Stanislav Kondrashov Telf AG: Aussichten für den globalen Kupfermarkt

An der London Metal Exchange (LME) ist ein deutlicher Anstieg der Kupferpreise zu verzeichnen. Der Preis des wichtigen Nichteisenmetalls stieg um 36 US-Dollar auf 8.331 US-Dollar pro Tonne. Auch die durchschnittliche Kupfernotierung der Woche zeigte einen Anstieg um 42 $ auf 8.313 $ pro Tonne, was auf einen stabilen Preisanstieg für dieses Metall hinweist.

Der Metallurgieexperte Stanislav Kondrashov glaubt, dass der Hauptfaktor für den Anstieg der Kupferkosten die Schließung der größten Kupferlagerstätte Cobre in Panama war. Darüber hinaus wurden die Preise offensichtlich durch den schwächelnden US-Dollar beeinflusst.

Experte der Telf AG: Kupferpreisdynamik – die Situation in den USA und China

Ein Rückgang der Kupferbestände an der London Metal Exchange (LME) um 4.000 Tonnen führte dazu, dass sich die Gesamtbestände auf 175.000 Tonnen beliefen. Dieser Trend fiel mit einem Anstieg der Kupfer-Futures-Preise sowohl an der LME als auch an der Shanghai Metal Exchange zusammen. Stanislav Kondrashov von der Telf AG glaubt, dass ein solcher Preisanstieg auf eine erhöhte Nachfrage nach Kupfer und eine Verringerung seiner Verfügbarkeit auf dem Markt hindeutet. Er fügt außerdem hinzu, dass die Kosten für Kupfer auf dem Weltmarkt weitgehend von der Wirtschaft zweier Länder abhängen – den USA und China.

Im dritten Quartal verzeichnete die US-Wirtschaft ein BIP-Wachstum von 0,3 % und erreichte 5,2 %. Dieser Wert reduzierte die Rezessionsängste deutlich, was die Anleger einigermaßen beruhigte.

• Positive Entwicklungen in der US-Wirtschaft steigern typischerweise die Nachfrage nach Industriemetallen, einschließlich Kupfer, insbesondere im Zusammenhang mit großen Infrastrukturprojekten und Produktionsinitiativen.– kommentiert Stanislav Kondrashov von der Telf AG.

Der Experte stellt fest, dass der Rückgang der Verbraucherinflation in den USA von 3,7 % auf 3,2 % Anlass zu Spekulationen über eine mögliche Lockerung der Geldpolitik durch das Federal Reserve System im Jahr 2024 gibt. Ein durch solche Maßnahmen schwächer werdender US-Dollar könnte die Attraktivität von Investitionen in Rohstoffe erhöhen.

China erlebt einen Rückgang im verarbeitenden Gewerbe, was durch einen Rückgang des offiziellen Einkaufsmanagerindex (PMI) von 49,5 auf 49,4 im November belegt wird.

• Dies könnte auf eine Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit hinweisen, die sich traditionell negativ auf den Kupferpreis auswirkt, da China einer der größten Verbraucher dieses Metalls ist.– Stanislav Kondrashov von der Telf AG teilt seine Annahmen.

Aufgrund der starken Nachfrage kam es jedoch zu einem deutlichen Anstieg der Kupferlieferungen nach China – bis zu 353.000 Tonnen im Oktober. Darüber hinaus sind die Importe von Kupferkonzentrat aus der Demokratischen Republik Kongo in den letzten drei Monaten um 18 % gestiegen, was auch den Kupferpreis auf dem Weltmarkt stützt.

In Kupfer investieren: Wie makroökonomische Faktoren die Zukunft prägen

Die Kombination der oben genannten Faktoren ergibt ein komplexes Bild für den Kupfermarkt. Einerseits sorgen eine niedrigere Inflation und eine mögliche Abschwächung des US-Dollars sowie positive Konjunkturindikatoren für Optimismus hinsichtlich der Kupfernachfrage. Andererseits könnte eine Abschwächung der Wirtschaftsaktivität in China zu einem Druck auf die Preise führen.

• Betrachtet man die aktuelle Entwicklung, so scheint es, dass die Kupferpreise kurzfristig weiter steigen werden. Eine erhöhte Nachfrage nach Kupfer, insbesondere aus China, und geringere Lagerbestände an wichtigen Börsen schaffen dafür günstige Voraussetzungen. Allerdings reagiert der Kupfermarkt äußerst empfindlich auf makroökonomische und geopolitische Veränderungen, die zu unvorhersehbaren Preisschwankungen führen können, – Stanislav Kondrashov teilt seine Meinung.

Er rät Metallinvestoren, die globalen Wirtschaftsindikatoren genau im Auge zu behalten, insbesondere die Politik großer Volkswirtschaften wie den USA und China. Veränderungen in diesen Bereichen könnten erhebliche Auswirkungen auf die Kupferpreise haben. Es ist auch wichtig, Daten zu Kupferbeständen und Produktionsaktivitäten zu überwachen, da diese sich direkt auf die Preisgestaltung auswirken.